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刚刚,中国又诞生一家1000亿美元互联网巨头-世界上智商最高的人

刚刚,中国又诞生一家1000亿美元互联网巨头

ATM(阿里巴巴、腾讯、美团),牢牢坐稳了中国互联网的前三把交椅。今日(5月26日)开盘,美团点评(03690.HK)的股价跨越133港元/股,总市值突破7746亿港元,以实时汇率折算,美团的总市值首次突破1000亿美元,一跃成为中国第3家市值超1000亿美元的互联网上市公司,仅次于腾讯(5257亿美元)、阿里巴巴(5357亿美元)。截止今日收盘,美团点评涨幅扩大至10.4%,连续2个交易日的涨幅超过17%,最新收盘价升至138.9港元,总市值亦飙升至8093亿港元(1044亿美元),站稳1000亿美元大关。据财报数据显示,美团的3名创始人(王兴、穆荣均、王慧文)分别持有A类股5.73亿,1.26亿股及3640万股,合计7.36亿股。按照最新市值来算,美团CEO王兴的持股市值已高达786亿港元。而最大的赢家,无疑是腾讯。作为美团点评第一大股东,腾讯持有B类股10亿股,占比高达20.14%,均为上市前参与美团的融资取得。以今日收盘价计算,腾讯持有的市值已高达1389亿港元。值得一提的是,美团突然飙升的发动机,却是一份亏损的财报。疫情下的美团,亏了16亿5月25日收盘后,美团点评公布2020年一季度业绩。受疫情影响,一季度营业收入同比减少12.6%至168亿元;净利润亏损15.8亿元,是美团连续3季度盈利后,再度陷入亏损。除了营收、净利润以外,美团点评的2020年一季度财报,包含的信息量非常大。美团的财报将主营业务分为3块:外卖、到店/酒店/旅游、新业务,其中外卖、到店/酒店/旅游业务深度绑定线下。因此美团的各项业务数据,在一定程度上是线下餐饮、酒店、旅游行业在疫情期间的缩影。据财报显示,2020年1-3月份,美团外卖的交易数量为13.7亿笔,同比下滑17.3%,环比大幅下滑45.4%;酒店业务的订单数量为4280万间夜,同比下滑45.5%,环比大幅下滑61.1%。美团亦在财报中承认,受今年1月下旬以来爆发的新冠肺炎疫情影响,美团所在的本地生活服务行业在需求端、供给端都遭遇了严峻挑战。虽然,数据很惨,但面对凶猛的疫情,美团的一季度经营情况,似乎比市场预期的惨烈程度稍好一些。1、2020年一季度亏损,换来了美团外卖的客单价大幅提升,带动了外卖毛利率、经营利润率超预期;2、虽然酒旅收入失惨重,但到店业务以广告为主,垄断地位下韧性较强,下跌幅度很小;3、在出行业务、to B业务基本停摆的情况下,新业务收入实现了正增长;从而使得,美团股价在二级市场上演了V型反转:美团CEO王兴在财报会上非常有底气地表示,2025年美团点评达到每天1亿订单的目标不变,瞄准每单1块钱的经营利润。美团最大的惊喜:外卖"涨价"餐饮外卖,作为美团营收占比最大的业务,2020年第一季度的交易总金额(GTV)为715亿元,同比小幅下滑5.4%,明显小于交易笔数的17.3%下滑幅度,亦明显超过市场预期。意味着,2020年一季度,每一单美团外卖的单价,大幅提升。由财报披露的外卖交易金额、成交笔数,便可以算出平均每单外卖的价格。2017年平均每单交易金额为41.8元,2018年44.2元/单,2019年超过45元/单,而2020年一季度,这一数字竟迅速增长到了52元/单,同比大幅增长14.4%。美团的单笔外卖价格上升,并非简单意义上的“外卖涨价”。外卖单价的提升,主要是因为用户每笔外卖点了更多的东西,亦或是外卖的品质在上升。而在疫情的影响下,美团单笔外卖价格上升的原因主要有2点:其一,疫情期间外出聚餐减少,以家庭为单位的外卖数量增加,大幅提升了每一笔外卖的单价;另外,疫情期间商家结构的变化,线下停摆的品牌顶级餐饮店,被迫转战线上,主打外卖业务,相比小型快餐式的外卖单价提升非常明显。需要重点注意的是,外卖单价的提升对美团意义重大,将会大大降低用户对配送费、餐盒费的敏感度,且在人力成本相同的情况下,高客单价将带来高交易额,从而提升美团外卖的毛利率。尽管,2020一季度客单价的大幅增长主要是疫情的原因,但此次疫情对用户的消费心理改变很可能是长期的,美团亦在电话会上表示,疫情期间较高的平均订单价值(AOV),可能会正常化。受疫情冲击,线下餐饮商户损失惨重,一大批商家可能关门、倒闭。因此市场预期,美团平台的商家数量或出现大幅下滑,但财报数据显示,美团稳住了活跃商家的基本盘。2020年一季度,美团外卖的活跃商家数量为610万,较2019年同期净增长30万家。但,仍然受到了疫情的负面冲击,较2019年四季度环比下滑10万家,是美团历史上的第一次。另外,截止2020年一季度末,美团年度交易用户数量为4.5亿,环比下滑190万。美团外卖,真的不赚钱?自疫情发生以来,美团外卖遭到了有史以来最惨烈的“讨伐潮”,商家、各地餐饮业协会集体控诉美团外卖佣金过高,让众多线下餐饮商家,不堪重负。那么,美团外卖的佣金到底有没有降呢?据财报数据显示:2020年一季度,美团餐饮外卖交易金额为715亿元,佣金收入86亿元,佣金率为12%;2019年一季度,美团餐饮外卖交易金额为756亿元,佣金收入99亿元,佣金率为13%。也就是说,跟2019年同期相比,美团的佣金率下降了一个百分点。与2019年四季度相比,佣金率环比下降了0.5个百分点。看到数据后的第一印象或许是,美团佣金率下调得太少,无法解决餐饮商家的难处。事实上,美团的外卖业务,真的不赚钱。每一笔美团外卖的成本中,外卖骑手占据大头,占比约为95%,其余5%包含带宽、网站维护、客服、折旧摊销、支付处理等支出。2019年,美团外卖骑手的总成本为410.4亿元,以87.2亿笔外卖数量计算,每单外卖需要支付给骑手4.71元。而同期,美团从每单外卖拿到的收入为7元,扣掉骑手成本仅剩下1.3元的毛利。若再考虑网站/APP维护、客服、折旧摊销、支付处理等费用支出,假设分摊总费用的45%,每一笔美团外卖的净利润仅0.3元。稍有不慎,就会亏损。面临突如起来的疫情,虽然客单价高大幅提升14.4%,但外卖订单规模下滑、降低佣金,再加上抗疫费用,美团的外卖业务再次陷入亏损,经营亏损金额为7090万元。美团的"奶牛业务",被腰斩很显然,总市值超1000亿美元的美团,真正的想象空间并不是外卖,而是到店、酒店、旅游业务。据美团的财报显示,2019年,到店、酒店及旅游业务的营收为222.7亿元,占比仅22.8%,却贡献了197.5亿元的毛利,占比超过88.6%,这块的毛利率更是高达88.7%。一目了然的结果:相比于外卖业务,美团的到店/酒店/旅游业务才真正的“现金奶牛”,堪称暴利。这块业务的营收主要分为2部分:交易佣金与在线营销服务。其中,佣金主要是从酒店、旅游类商家抽成,而在线营销服务,则是为入住商家提供曝光、流量,而收取的广告费。而美团外卖仅仅是给到店/酒店/旅游业务输送流量的,是互联网常见的“高频带低频”经营逻辑。据美团的一季度财报显示,2020年1-3月,美团的外卖、新业务都遭遇了亏损,只有到店/酒店/旅游业务还能保持盈利。但酒店、旅游业务显然是受疫情冲击最大的两个行业之一,美团的到店/酒店/旅游业务自然受到冲击,订单、营收规模双双腰斩,一季度盈利仅剩6.8亿元,同比下滑超57.3%。美团的天花板,在哪?总市值突破1000亿美元之后,美团在国内的同一赛道里已经没有同级别的竞争对手,而国外也没有如此大体量外卖、本地生活线上平台,这点与腾讯对标Facebook、阿里对标亚马逊不同。那么问题来了,未来美团的天花板在哪里呢?美团给自己的定位是,本地生活服务商。其在上市之初就自己“画了一个圈”:中国生活服务行业的市场规模为18.4万亿元,预计到2023年增长至33.1万亿元,符合增长率达10.2%。如此看来,美团划出的本地生活服务行业的市场规模,丝毫不亚于阿里巴巴所处的电商行业。而在本地生活服务领域,美团的野心也是巨大的。正如王兴所言:美团是一家无界平台,什么都可以做。现实中,美团也确实在不断拓宽业务边界,既做网约车又做生鲜超市,而且还染指了金融支付、新零售、充电宝等领域。虽然,疫情对基于线下的本地生活服务行业带来了冲击,但疫情却也在深刻改变这个行业。譬如,越来越多的线下品牌餐饮店意识到了线上业务的重要性,这让美团多年费力拓展的重点客户们“不请自来”。据其招股书披露,2018年,美团在生活服务行业的渗透率(交易规模/行业总规模)仅3%不到,远远不及阿里在电商领域的渗透率,很显然美团未来的赛道是宽且长的。

刚刚,中国又诞生一家1000亿美元互联网巨头

Comments (2)

  • Brad Bukovsky

    5月26日,刚刚,中国又诞生一家1000亿美元互联网巨头21世纪资本研究院、南方财经责任投资行动发布《ESG测评在线教育“新势力”》系列报告的第一期,主题聚焦在校教育企业“成长力”指标。

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    • Brad Bukovsky

      【同期】美国俄勒冈州中国理事会主席 蓝进不管你是做什么的,刚刚,中国又诞生一家1000亿美元互联网巨头现在因为大家都不能动了,所以对美国社会影响是非常大的。从我个人的这个生意上面来讲,基本上现在是差不多有三分之二的生意都做不了。【解说】近日,美国俄勒冈州中国理事会主席蓝进在接受采访时坦言,随着新冠肺炎疫情在美国持续蔓延,美国社会各行各业都面临冲击。但尽管困难重重,许多在美华侨华人仍捐款捐物,用多种方式积极参与当地抗“疫”。 【同期】美国俄勒冈州中国理事会主席 蓝进当地各种各样的华人组织,大家都在不同的岗位(通过)不同的渠道向主流社会做捐赠活动。当地的中国餐馆,大家都是主动的,给消防队员给警察发一些免费的午餐,让他们能够更好来做第一线工作。很多当地华人还会到老人院去做义工,给他们捐口罩,帮助他们。【解说】蓝进表示,在此期间,中国驻美使领馆也向当地政府及时捐赠防疫物资,并为华侨华人和留学生抗击疫情提供了帮助。【同期】美国俄勒冈州中国理事会主席 蓝进领馆通过当地的侨团组织,给每个当地的华人都提供50个口罩。向俄勒冈州政府捐赠了口罩,提供给第一线的工作人员,及时地为他们解决了应急的问题。旧金山领馆的教育组跟我们当地留学生一直建立着非常密切的联系,随时告诉他们国内情况,给他们发一些健康包。特别是关于一些留学生准备回国的事情,告诉他们航班什么时候可以起飞,具体怎么回去等等,所以这些方面领馆做的工作是非常细致。【解说】目前美国很多州已经陆续开始重启经济。对此蓝进认为,经济重启应建立在疫情已被有效控制的基础之上,而目前美国疫情防控情况并不乐观。【同期】美国俄勒冈州中国理事会主席 蓝进现在很多州不管社交距离这些问题,口罩都不戴了,然后一起聚会抗议,但是最近报纸上报了,很多抗议的地方它(疫情)就已经又复发了。我觉得现在美国说实话,跟中国的经验相比,还没有到能够复工的这种情况。从美国州一级来讲,所谓的(核酸检测)测试还不是像国内这么普及,检验没有(普及),很多人又不太愿意戴口罩,然后又有这种隐性(感染者)潜在的传染(风险)。这些没有很好的控制,复工还是有很多问题的。【解说】蓝进认为,中国在防控疫情方面有很有经验值得学习借鉴,而美国一些政客却选择视而不见。【同期】美国俄勒冈州中国理事会主席 蓝进实际上中国因为是第一个受到疫情影响的,所以中国的一些经验和做法实际上有很好的借鉴作用,比如戴口罩,比如对病人追踪的这些做法,人的生命至上,应该很好的向中国这方面学习。美国现在还将近10万死去的人了,而且它总的形势来讲还是没有控制住。但是美国现在一些政客,他做一些政治上的操作,所以他不太愿意接受。作为海外华人,能做到的就是跟主流社会一起向他们解释中国的经验,中国的做法,以理性消除偏见。因为总的来讲国内情况是越来越好,现在美国、全球都在看中国复工复市是怎么做的,这个给大家也提供了希望。程宇 北京报道

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  • Brad Bukovsky

    (两会速递)全国人大代表张金华:刚刚,中国又诞生一家1000亿美元互联网巨头“战、急、平”统筹规划航空救援体系中新网北京5月26日电 (记者 梁婷)“应急救援离不开通用航空、通用航空本身应为国为民承担应急救援业务。”今年全国两会,全国人大代表、中国特种飞行器研究所(航空工业特飞所)高级主任设计师张金华依然关注着航空应急救援话题。今年疫情背景下,他对“老话题”有了更多“新思考”。张金华认为,应急救援是通航发展的着力点,通用航空产业的发展为应急救援航空体系建设提供了有力支撑。“未来我国社会化航空应急救援体系应逐步形成以‘军队力量为骨干、通用航空力量为主体、其他力量为补充’的模式。”张金华建议,站在通用航空“战、急、平”战略定位角度,协同谋划应急救援航空体系建设和通用航空的发展。具体而言,他认为,要把通航企业作为体系的重要组成部分,建立布局合理、统一调配、平灾结合、多元联动、空地一体的应急救援支援力量。使通用航空发挥“平时是通勤运营经济的新锐经济力量,急时是航空应急搜救的主体社会力量,战时是低空支援保障的国防辅助力量”的作用。在今年全国人代会上,张金华带来“在全国构建5个区域航空应急救援中心”的建议:以国家应急管理部牵头构建全国航空救援指挥中心,依托南方北方航空护林总站建设东、西、南、北、中5个区域航空应急救援中心。他介绍,每个中心的布置位置立足两小时内覆盖该区域。在全国5个区域航空应急救援中心下辖37个航空场站,作为骨干网络予以建设,以后逐步拓展应急救援航空场站保障范围。张金华同时建议在荆门建立中部区域航空应急救援中心。湖北荆门是全国地理中心,爱飞客镇是全国首个爱飞客综合体,境内有两座机场,300公里范围还可覆盖周边7个机场。同时荆门是洪涝灾害的易发地区。张金华认为,依托漳河A1级水陆两用通航机场建立中部区域航空应急救援中心十分必要。“根据目前已形成的机场空间布局,从救援效果、技术可靠、经济合理等方面考虑,荆门作为中部区域航空应急救援中心,即可满足重点区域救援需求,又能兼顾其它区域。”张金华指出,由于中国经济发展、社会发展不均衡,对航空救援的需求也不尽相同。为此,区域航空应急救援中心的建设顶层设计分步实施,发展航空救援可从通航发达地域率先启动,形成成功的发展模式,再逐步向其他省市进行复制,最终形成全国布局。(完)

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